Enfoca o problema da inflação e a evolução da economia brasileira. Mostra o efeito do mecanismo da correção monetária que por um lado permite a convivência com a inflação, por outro, carrega consigo os efeitos da realimentação do processo inflacionário. Faz análise teórica e empirica da inflação discutindo-a baseado em três modelos alternativos-estruturalista, o misto (monetarista-estruturalista) e o monetarista. Sugere que o modelo misto é que melhor se aplica no processo inflacionário do Brasil, no período estudado.